Évaluation d’entreprises Collection Gestion Appliquée Vincent Juguet, Fondateur VJ FINANCE Philippe Giraudon, Sciences Po, LSE, CIIA, Banquier d’affaires Stéphane Onnée, université d’Orléans Préface : Charles de Croisset International Advisor Goldman Sachs « Enfin un guide pratique de l’évaluation d’entreprises ! »

Évaluation d’entreprises présente de façon claire et didactique comment approcher la valorisation d’une entreprise. Fondé sur un cas d’entreprise, cet ouvrage présente la démarche complète, en posant les questions indispensables et préalables à toute évaluation, puis en décrivant les principales méthodes utilisées pour réaliser cette valorisation de façon simple et rigoureuse, chaque méthode étant rendue concrète par le cas d’entreprise. Cet ouvrage se veut pratique et pragmatique en étudiant les contextes les plus fréquents d’une évaluation et en répondant notamment aux questions : comment s’évalue une entreprise innovante ? comment un fonds d’investissement valorise-t-il une entreprise    dans le cadre d’un LBO ? une cession industrielle se fait-elle avec une meilleure     valorisation qu’une autre forme de cession ? quelles sont les méthodes utilisées dans le cadre     d’une introduction en bourse ? comment la DGI approche-t-elle la valeur d’une société ? que vaut une entreprise en difficultés ? Pour les étudiants Cet ouvrage permet de passer en revue les principales méthodes d’évaluation, de connaître les grands indicateurs utilisés (valeur d’entreprise, valeur des titres, actualisation de flux, taux d’actualisation, multiples de valorisation, coefficient β, actif net réévalué, etc.) et de les appliquer à un cas concret afin de comprendre et pratiquer la démarche d’évaluation. Pour les professionnels et chefs d’entreprise Cet ouvrage est particulièrement adapté aux actionnaires et dirigeants d’entreprise, cadres dirigeants, repreneurs - réfléchissant à une future cession / acquisition, à un éventuel rapprochement ou souhaitant réaliser une augmentation ou une réorganisation de capital, et aux professionnels des fusions-acquisitions, qui ont besoin de réaliser concrètement la valorisation d’une entreprise de petite, moyenne, voire grande dimension, même non cotée en bourse.

Table des matières I. Présentation de l’entreprise 1. Le groupe Testalim 2. Son secteur d’activité II. Qu’est-ce que l’évaluation d’entreprises ? 1. La question de la valeur 2. Contextes, utilisateurs, sources d’informations III. Les principales méthodes d’évaluation 1. Démarche préliminaire 2. Valeur patrimoniale 3. Méthodes des comparables 4. Méthodes d’actualisation de « flux » 5. Autres méthodes IV. Les méthodes d’évaluation et leur utilisation selon les problématiques rencontrées ou Comment évaluer une entreprise : 1. Lors d’une cession stratégique (industrielle) 2. Lors d’une cession financière (LBO) 3. Lors d’une introduction en bourse 4. Dans un contexte fiscal 5. Innovante 6. En difficultés V. Conclusion retrouvez le livre sur : www.gestionappliquee.com/evaluation www.pearson.fr